Pakistan’s deficit under microscope as IMF review begins
ISLAMABAD: Pakistan will come under pressure to convince the International Monetary Fund (IMF) it can bring down a ballooning fiscal deficit, as a review on the future course of its $6 billion financial aid programme gets under way.
An IMF team sent to review benchmarks set as part of the deal began formal meetings in Islamabad on Tuesday that will continue until February 13, a top finance ministry official said.
The Fund agreed to the three-year rescue package last year — its 13th bailout programme for Pakistan since the late 1980s — as the country wrestles with a balance of payments crisis.
Even after cutting its revenue collection target, Pakistan is facing a shortfall of Rs387 billion.
By the end of the fiscal year in June, that could have virtually doubled, former finance secretary Waqar Masood — who was instrumental in past negotiations with the IMF, told Reuters on Tuesday.
"That would be alarmingly high, making the review potentially very critical given the already hard-pressed state of the economy. So the mission would ask for details of measures to narrow the shortfall," he said.
With energy and gas prices already high and citizens facing double digit food-led inflation and interest rates, the government might be forced into introducing news taxes via a mini budget.
“You might be hearing already that the government has no [other] option,” he said, though that would be politically risky.
The IMF board met in December to approve a second aid tranche of $450 million after the mission's team completed its first review in November, saying the fiscal deficit was narrowing.
The IMF has estimated that Pakistan's economy would slow down to 2.4 per cent growth in 2020 and since the team's arrival the local stock market has fallen.
The outcome of the talks was a major uncertainty that was weighing on investors' minds, Mohammad Sohail, head of Topline Securities, said. “I think this will continue in the market for the time in which the IMF team are deliberating in Pakistan,” he said.
He and Masood both said Pakistan might ask the mission to grant some form of waiver of the aid programme's conditions. - Reuters
عوامی نیشنل پارٹی سے سینیٹ امیدوار حاجی ہدایت کے گھر اپوزیشن اراکین کا عشائیہ جاری
خیبر پختونخوا میں گذشتہ 24 گھنٹوں میں کورونا سے 6 افراد جاں بحق۔191 نئے کیسز رپورٹ
سینیٹ الیکشن: پی ٹی آئی کے 3 اسمبلی اراکین کو اغوا کرلیا گیا
الیکشن کمیشن میں سپریم کورٹ کی رائے سے متعلق اہم اجلاس
مولانا فضل الرحمان نے سپریم کورٹ کے فیصلہ کو خوش آئند قرار دے دیا
آرمی چیف اور برطانوی ہائی کمشنر کی ملاقات
چترال میں پہاڑ سے گر کر زخمی ہونے والا برفانی چیتا مرگیا
راولپنڈی:سابق گورنر خیبر پختونخوا علی محمد جان اورکزئی کے گھر ڈکیتی کی واردات
اسلام آباد:مفتی اکرام اللہ سمیت تین افراد کے قتل میں ملوث ملزم کی تصویر مشرق نیوزکو موصول
لڑکھڑاتی حکومت کو سینیٹ انتخابات سے قبل بڑی شکست ہوئی۔ سینیٹر مصطفیٰ نواز کھوکھر
سپریم کورٹ نے آئین پرعمل لازم قرار دیا۔ شازیہ مری
ملک میں مرغی کی قیمتوں کوپرلگ گئے، قیمت میں 20 روپےتک اضافہ
سپریم کورٹ نےحکومت کو پارلیمان کا راستہ دکھایا ہے،شیری رحمان
وزیر اعظم نےکئی ممالک میں پاکستانی سفیروں کی تعیناتی کی منظوری دیدی
پاک فضائیہ کےسربراہ ایئر چیف مارشل کی سربراہ پاک بحریہ سےالوادعی ملاقات
وزیراعظم کا پارلیمنٹ ہاؤس میں وقت گزارنےکا فیصلہ
قومی اسمبلی کا اجلاس آج شام 4 بجے منعقد ہوگا، ایجنڈا جاری
یوسف رضا گیلانی کا اراکین قومی اسمبلی کو اہم خط
کسی صورت بھی ووٹ کی رازداری کو ظاہرنہیں ہوناچاہئیے،صدر سپریم کورٹ بار ایسوسی ایشن لطیف آفریدی
آج کا فیصلہ شفافیت کے لیے زبردست فیصلہ ہے،سینیٹر فیصل جاوید